今日股市,股票推荐,大盘走势分析,股市资讯,股票入门,短线炒股/为广大股民提供及时准确的股市行情分析、热点股票推荐、最新利好政策解读与炒股实战经验，帮助你把握投资先机、实现财富增长！昨天，根据中国保险行业组织协会的“人身保险产品定价机制”，公布了下调保险产品预定利率的要求。

　　内地多家保险公司跟进，中国人寿、平安人寿、太平洋人寿、工银安盛人寿纷纷发布公告称，调整新备案保险产品的预定利率最高值，其中，普通型保险产品预定利率最高值从2.5%下调至2.0%，分红型保险产品预定利率最高值从2%下调至1.75%，万能型保险产品最低保证利率最高值从1.5%下调至1.0%。

　　其实，不仅仅是保险产品预定利率在下调，近两年与“收益、利率”相关的，几乎都在下调。

　　近两年，说起投资，不仅保险这种长期投资的产品预定利率不断下调，你能看到的有预期收益的多种投资产品，几乎都在下调“预期”收益。

　　1990年，央行活期存款（基准利率）都有2.5%以上。5年期定期存款利率甚至高达13%。

　　1996年之后，5年期存款基准利率下跌到9%。之后，社会经济发展，存款利率持续下跌，5年期存款基准利率一直在3%-6%区间内。

　　不用说90年代10%以上的存款利率，仅看11年5%的存款利率，50万元存5年定期，利息12.5万，利息都可以买一辆全新的小汽车了。

　　而现在50万元存5年定期，利息仅仅3万多元。只能买一辆“老头乐”代步车。

　　10年期国债，被称为债市压舱石，所有金融资产的定价锚，代表资产收益走势。

　　无论是国家发行特别国债，还是央行行长发表重要讲话，或是媒体分析利率和市场的关系时，都会提到10年期国债。

　　这是因为，相较于1-5年短久期国债和30年超长期国债，10年期国债在收益和风险方面更加均衡，更能代表一国的无风险利率，具有标杆意义。

　　虽然2018年以来，债券市场基本处于长期牛市，但是现在，10年期国债收益率却在下降。

　　24年底到25年初，10年国债收益率自2.10%高位回落，于2025年1月初下破1.6%。之后又经历了升—降，长期在1.6%区间徘徊，远低于过去十年均值（约3%-4%）。

　　国债作为无风险收益标杆，其收益率代表市场对经济前景的悲观预期（通缩压力、融资需求疲软）。

　　债券价格与收益率成反向关系，收益率越低，说明资金涌入国债避险的规模越大，资产收益天花板被系统性压低。

　　银行理财方面，原本理财产品的刚兑被打破，风险自担成了投资理财产品的首要信任关卡。

　　→ 理财分5级（R1-R5），非保本产品（R2以上）需做风险测评，匹配风险等级。

　　债市暴跌导致净值型理财大面积亏损，R2（中低风险）产品单月跌超2%，投资者恐慌性赎回。

　　2023年某农商行理财亏本：某R2级产品到期净值0.98，投资者本金亏损2%。而新闻报道的一些极端案例，甚至出现100万本金亏损仅剩1.6万的情况。

　　这是金融进步的必然要求，但是，对个人投资者而言，“风险收益共生”几个字需要大写加粗。

　　除了定期存款和国债，货币基金7日年化收益降至1.5%-1.8%。投资者的流动性溢价消失。

　　再加上这一次的内地新备案保险产品预定利率最高值批量化下调，传统的安全资产收益持续下滑。但是，广大投资者对收益的需求并未减弱（尤其是对抗通胀和长期财富目标）。

　　保险产品预定利率，是保险公司在产品定价时根据对未来投资收益的预测设定的年化回报率。历史上，它一度高达9%，部分年金类产品甚至承诺复利10%以上（1993年前后）。

　　随着大通胀（1994年CPI同比涨幅+24.1%）被遏制，保险产品的预定利率不断走低。在改革开放后第一个通缩期（1998-2003年）期间，预定利率下降到了2.5%。现在更是降到了2%以下。

　　研究值下降主要是因为当前市场利率持续下行，像10 年期国债收益率等关键利率指标持续走低。

　　保险业的预定利率与市场利率紧密挂钩，市场利率下降，人身险产品预定利率自然也随之降低。

　　简单来说，市场大环境的变化，使得保险行业也需要做出相应调整，以适应新的经济形势，防范可能出现的利差损风险。

　　结合当前存款利率、国债收益率、保险产品预定利率下调，这预示着，我们将进入一个较长的低利率时代。

　　如果从这几个方面考虑，那么未来，分红险将成为配置大趋势，因为相对收益最高，具有保本属性，一定程度上还能解决流动性需求。

　　国内对于金融资产的选择，很窄，安全性高的，只有储蓄、国债和保险，三种而已！

　　本来，国内储蓄分红险会成为未来居民金融财富配置的主要分类之一。但现在，出了利率下调这个政策之后，可能很多想投资的人又要重新思考和选择。

　　其实，就算没有这次的调整，如果要投资储蓄分红类保险产品，和国内产品相比，香港的储蓄分红险无疑都是更好的选择。

　　港险是全球资产投资、多元货币、6.5%的收益率。通过全球配置、扩大对优质经济体的权益和另类投资比例等方式，在坚持长期主义的情况下，港险可以更好地对抗一时的低利率，带你穿越周期，获得“超预期”收益。

　　这次公布的信息中，利率最低的是万能型保险产品，最低保证利率最高值从1.5%下调至1.0%。

　　从国际趋势来看，众多消息预测，美联储大概率在9月末之前降息，中国的降息空间也将因此加大，下半年可能降息10到20个基点。

　　未来到底会怎么样，多长时间市场才会回暖，多长时间可以走出低利率时代，现在谁也不清楚。